當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，“股神”巴菲特在訪問日本時(shí)透露，他已將在日本五大商社的持股增至7.4%，并表示這是伯克希爾·哈撒韋在美國以外的最大投資。這五大商社是：伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事。
(資料圖)
巴菲特在2020年8月投資逾60億美元建倉日本五大商社，自那以來，隨著大宗商品價(jià)格飆升，這五大商社的股價(jià)均大幅上漲。巴菲特曾表示，對(duì)這些日本貿(mào)易公司的投資是長期的，持股比例可能上升至9.9%。
巴菲特還表示，考慮購買五大商社以外的日本股票，稱“雖然目前只持有五大商社的股票，但接下來的投資對(duì)象一直在腦海中，取決于價(jià)格”，表明了如果這些股票進(jìn)一步被低估將啟動(dòng)追加投資的想法。
這是92歲的巴菲特第二次訪問日本，受到全球市場(chǎng)關(guān)注，并有可能對(duì)海外資金投資日本股票產(chǎn)生影響。當(dāng)天，日經(jīng)225指數(shù)收盤上漲310.84點(diǎn)，漲幅1.12%，報(bào)27944.5點(diǎn)。
此前在2011年8月，巴菲特首次訪日，視察了旗下企業(yè)投資的工業(yè)刀具制造商泰珂洛(Tungaloy )。此次訪問日本期間，他將參觀五大商社的總部，并再次造訪泰珂洛。巴菲特表示，他計(jì)劃在本周晚些時(shí)候與這些公司的高層會(huì)面，“實(shí)際上只是圍繞他們的業(yè)務(wù)進(jìn)行討論，并強(qiáng)調(diào)我們的支持”。
一直以來，巴菲特在金融危機(jī)期間不斷買入被低估的資產(chǎn)。對(duì)于最近硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)的銀行業(yè)動(dòng)蕩，他表示“或許(混亂)會(huì)持續(xù)下去，但投資戰(zhàn)略不會(huì)改變”。
近幾年，巴菲特在日本市場(chǎng)相當(dāng)活躍。2019年，巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋首次發(fā)行日元債券，彼時(shí)的發(fā)債規(guī)模高達(dá)4300億日元，成為有史以來日元債最大的海外發(fā)行方之一。2020年，伯克希爾·哈撒韋發(fā)行了1955億日元的債券。最近一次基準(zhǔn)日元債券發(fā)行是在2022年12月，發(fā)行規(guī)模為1150億日元。
在連續(xù)發(fā)債后，截至2022年，伯克希爾·哈撒韋賬面上的日元計(jì)價(jià)票據(jù)和借貸規(guī)模增至超78億美元，相比之下美元、歐元、英鎊計(jì)價(jià)的票據(jù)規(guī)模都在收縮。
需要指出的是，巴菲特在日本市場(chǎng)瘋狂發(fā)債與日本央行的超寬松貨幣政策有一定的關(guān)系。當(dāng)前，日本是全球僅存的利率“洼地”，且與海外市場(chǎng)相比，日本債券市場(chǎng)的波動(dòng)性也相對(duì)較低，巨大的融資成本差異使得日元計(jì)價(jià)的公司債發(fā)行規(guī)模逆勢(shì)增長。
另外，發(fā)行日元債除了有融資的作用，還能夠?qū)_外匯風(fēng)險(xiǎn)。通過發(fā)行日元債，就不需要將伯克希爾·哈撒韋賬上的美元換成日元后，再去投資日元資產(chǎn)了，省去跨境資本流動(dòng)的麻煩，也避免了貨幣敞口的增加。
目前伯克希爾·哈撒韋已經(jīng)成為最大的海外日元債務(wù)發(fā)行人之一。盡管日元在過去兩年大幅貶值，但以美元計(jì)價(jià)的伯克希爾的債務(wù)也相應(yīng)減少，抵消了許多日元造成的損失。
而和巴菲特不同的是，由于預(yù)計(jì)日本央行最終會(huì)不可避免地令超寬松的政策正常化，日本散戶投資者正在減少對(duì)日元走軟的押注。東京金融交易所的Click 365數(shù)據(jù)顯示，散戶投資者將歐元兌日元多頭頭寸降低至2021年6月以來的最低水平，英鎊兌日元的多頭頭寸降至2020年以來的最低水平，日元兌美元的空頭頭寸降至一個(gè)月以來的最低。
4月10日，日本央行新任行長植田和男在就職新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)表講話稱，他將竭盡全力確保物價(jià)和金融體系的穩(wěn)定，鑒于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和價(jià)格形勢(shì)，將繼續(xù)維持超寬松的貨幣政策不變。
值得一提的是，4月11日，港交所披露交易顯示，伯克希爾·哈撒韋在3月31日減持248.05萬股比亞迪H股，減持均價(jià)217.67港元/股，總價(jià)值約5.4億港元。截至3月31日，伯克希爾·哈撒韋仍持有約1.2億股比亞迪H股。這是港交所第十次披露巴菲特減持比亞迪H股。
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