2020年以來，遠途出行受限，本地游逐漸升溫，國內戶外運動行業(yè)也迎來了高速成長，尤其是戶外露營、冰雪運動、飛盤等新興玩法的熱度持續(xù)高漲。目前，我國已有1.3億戶外運動愛好者，關注戶外經(jīng)濟風向的投資者眾多，“戶外熱”能否持續(xù)？戶外運動甚至大消費行業(yè)的競爭格局如何？
針對投資者關注的熱點問題，漲樂財富通日前聯(lián)合華泰證券研究所、深圳分公司，邀請華寶新能、洲明科技、東鵬飲料、聯(lián)合光電及新產業(yè)5家上市公司高管，通過《高管訪談》這一連接資本市場各方的對話平臺，與投資者在線互動，解答投資疑惑，探討潮流生活背后的投資邏輯。
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戶外經(jīng)濟空間廣闊，便攜儲能需求暴增
從本次活動的漲樂財富通留言來看，參與《高管訪談》直播互動的網(wǎng)友，既有純粹熱愛戶外活動的粉絲，更多的是細分賽道趨勢、直播對話企業(yè)的關注者。現(xiàn)階段的戶外行業(yè)的投資機會從哪里入手，是投資者共同關心的話題。
“隨收入水平提升， 居民逐漸培起養(yǎng)戶外活動健體、社交互動等消費生活習慣，近年來國內消費者對戶外運動的關注度提升。單以露營營地行業(yè)為例，2014-2021年市場規(guī)模從77億元上升至299億元，CAGR為21.4%。”針對投資者的在線提問，華泰證券研究所電力設備與新能源行業(yè)研究員邊文姣在《高管訪談》直播中介紹，“不過，中國戶外活動參與率與歐美國家相比仍有較大空間，根據(jù)中國戶外聯(lián)盟2016年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國每年約1.3億人參與休閑戶外活動，占總人口的9.5%，與美國約50%的參與戶外活動比例相比差距較大。”
戶外運動的熱潮，讓來自便攜儲能領域的華寶新能也感受到了熱度，其旗下光充戶外電源等產品一直以來的市場都在戶外活動普及率較高的歐美發(fā)達國家，但新冠疫情以來，國內戶外運動熱度開始攀升，戶外裝備“電動化”“智能化”趨勢明顯，戶外電源需求開始暴增。
對于不少在線投資者有些陌生的“便攜儲能”，邊文姣介紹，“便攜式儲能的應用場景主要為戶外旅行場景，為手機、小家電等供電；其次為應急備災等場景。在缺乏有線供電的自然環(huán)境下，戶外活動對離網(wǎng)電力的需求量增大，便攜儲能市場也會隨著戶外休閑行業(yè)的發(fā)展不斷壯大。”
對于便攜儲能賽道的投資前景，邊文姣持樂觀態(tài)度，“相對于柴油發(fā)電機等替代品，便攜式儲能憑借輕量化、兼容性強、環(huán)保無污染等優(yōu)勢，滲透率也逐步提升。據(jù)中國電化學與物理電源行業(yè)協(xié)會測算，2026年全球戶外活動領域對便攜儲能產品的購置需求將達1355萬臺，預計 2021-2026 年 CAGR 將達到 56%。此外，預計到2026年，家庭應急領域對便攜儲能產品的購置需求將達1155萬臺，2021-2026 年預計也將實現(xiàn) 54%的復合增長。”
二、三季度是飲料行業(yè)投資的關鍵時機
“戶外熱”的延續(xù)，還擴容了能量飲料的消費場景。在與東鵬飲料的直播對話中，華泰證券研究所財富研究消費行業(yè)研究員梁雅靜對于投資者關注的飲料行業(yè)新變化，分享了自己的觀點，“消費升級趨勢下，消費者對于飲料的健康和多元化的訴求逐步提升，比如針對運動場景的能量飲料，針對養(yǎng)顏美容的玻尿酸飲品，針對火鍋場景的涼茶等等，不同場景下也蘊含著產品創(chuàng)新的機會。”
“目前功能飲料是中國軟飲料細分子行業(yè)中增速最高的，歐睿咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年我國能量飲料的市場規(guī)模為513.14億人民幣，2007-2021年的復合增速達到23.04%。”梁雅靜看好能量飲料的行業(yè)增長空間，2020年中國人均功能飲料飲用量為1.6升/人/年，僅達到日本人均消費量的44%，美國的19%，人均消費量仍有提升空間，而增長的邏輯主要來自于消費群體的擴容和消費場景的擴容，例如伴隨著Z世代對于刺激、個性、潮流的新消費模式追求，功能飲料已經(jīng)從加班、學習、運動等抗疲勞場景擴充至更廣義的娛樂消費場景，比如看電競比賽、蹦迪、戶外等休閑娛樂帶來的提神需求。
展望近期的投資機會，梁雅靜認為二三季度氣溫炎熱，是飲料銷售旺季，產業(yè)動銷反饋信息較為密集，銷售的季節(jié)性也導致了投資的季節(jié)性，所以對于飲料行業(yè)的投資，二三季度是關鍵時機。同時也需要結合成本趨勢、競爭格局和企業(yè)戰(zhàn)略進行選股。
從更為宏觀的角度來看，梁雅靜建議把握消費復蘇的三階段投資節(jié)奏，目前消費場景復蘇已基本完成，后續(xù)復蘇持續(xù)性取決于消費意愿的有效提振和消費能力的實際修復。上半年消費復蘇以場景復蘇驅動，場景依賴度高的板塊表現(xiàn)占優(yōu)；進入復蘇后半程，隨著儲蓄的釋放和收入水平的回升，投資重心或遷移至與消費力相關性更大的偏可選板塊。4月社會消費品零售總額的2022-2023年復合增速2.6%，環(huán)比3月走低0.7個百分點，顯示消費復蘇斜率趨緩，整體仍是偏弱復蘇態(tài)勢，消費板塊性貝塔機會尚缺，更需要投資者自下而上基于高頻數(shù)據(jù)景氣跟蹤進行選擇。
漲樂財富通相關負責人表示，在市場呈現(xiàn)高波動特征、后市觀點分歧加大的當下，如若有平臺能促進投資者與上市企業(yè)的溝通，減少兩者之間的信息噪音，將對投資者們產生巨大的吸引力。為此，資本市場各參與方積極探索創(chuàng)新的投資者溝通形式，例如近期上交所開展2023年度“我是股東”投資者走進上市公司活動，引導上市公司加強全面注冊制下的投資者關系管理，具有重要指導意義；在此契機下，漲樂財富通《高管訪談》則搭建上市公司、券商分析師、基金經(jīng)理與投資者的實時對話平臺，減少企業(yè)與投資者間的信息不對稱，增強彼此之間的信賴關系、提振投資信心。
據(jù)悉，《高管訪談》欄目推出以來已吸引伊利股份、洋河股份、分眾傳媒等多家行業(yè)龍頭公司入駐直播，覆蓋食品飲料、生物醫(yī)藥、科技、電子、新能源等投資者關注的熱門賽道。投資者登錄漲樂財富通APP可觀看直播、與上市公司在線互動，零距離了解企業(yè)的產品、業(yè)務與核心競爭力。
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責任編輯：Rex_30
